پاورپوینت فصل چهارم 4 (ریسک نرخ بهره )کتاب مدل های کمی در مدیریت ریسک نویسنده:آنتونی ساندرز مارسیا میلون کرنت مترجم:میثم فدایی واح دنازنین عزیزی ,

پاورپوینت فصل چهارم 4 (ریسک نرخ بهره )کتاب مدل های کمی در مدیریت ریسک نویسنده:آنتونی ساندرز مارسیا میلون کرنت مترجم:میثم فدایی واح دنازنین عزیزی

در قالب ppt و در 45 اسلاید و قابل ویرایش

فهرست مطالب
مقدمه
سطوح نرخ بهره و تغییرات آن مدل قیمت گذاری مجدد یا شکاف وجوه.
داراییهای حساس به نرخ بهره (RSA)
بدهیهای حساس به نرخ بهره.
تأثیر تغییر مساوی در نرخهای بهره بر داراییها و بدهیهای حساس به نرخ بهره.

تغییر نامساوی در نرخ بهره برای داراییها و بدهیهای حساس به نرخ بهره
ضعف های مدل قیمت گذاری مجدد.
(۱) تأثیرات ارزش بازار .
(۲) هم انباشتگی
مشکل خروجیها سرمایه گذاری مجدد وجوه
(۴) جریانات نقدی حاصل از فعالیتهای خارج از ترازنامه
دیرش معرفی ساده
رابطه ای کلی برای محاسبه دیرش
دیرش اوراق قرضه دارای کوین
دیرش اوراق قرضه بدون کوپن .
دیرش اوراق قرضه دائمی (بدون سررسید).
ویژگی های دیرش
دیرش و سررسید دیرش و بازدهی
دیرش و بهره پرداختی کوین
معنای اقتصادی دیرش
اوراق قرضه با کوین شش ماهه
دیرش و ریسک نرخ بهره.
دیرش و مدیریت ریسک نرخ بهره برای یک اوراق بهادار منفرد
استراتژی ١ خرید اوراق قرضه تنزیلی با سررسید ۵ سال
استراتژی :۲ خرید اوراق قرضه کوپندار با دیرش ۵ ساله. دیرش و مدیریت ریسک نرخ بهره کل تر از نامه یک مؤسسه مالی شکاف دیرش برای یک مؤسسه مالی
ایمن سازی و ملاحظات قانونی. مشکلات به کارگیری مدل دیرش
(۱) تطابق دیرش میتواند برای مؤسسه مالی هزینه بر باشد.
(۲) ایمن سازی یک مسئله پویا است.
(۳) تغییرات بزرگ نرخ بهره و تحدب
خلاصه فصل

این فصل با مقدمه ای از سیاست پولی فدرال رزرو که تعیین کننده اصلی نرخ بهره است آغاز می‌گردد.
سطوح نرخ بهره و تغییرات آن
یکی از الگوهای مورد استفاده مدیران مالی برای توضیح نرخ بهره و تغییرات آن تئوری وجوه استقراضی است. طبق این نظریه نرخ تعادلی بهره حاصل عوامل تاثیرگذار بر عرضه و تقاضای وجوه استقراضی است.

در این فصل به طور مشخص برسه روش یا مدل برای اندازه گیری میزان در معرض بودن در برابر ریسک نرخ بهره تمرکز می‌شود به شرح زیر است:
1.مدل قیمت گذاری مجدد یا شکاف وجوه
2.مدل دیرش
3.مدل سررسید

مدل قیمت گذاری مجدد:
تفاوت بین دارایی ها و بدهی هایی است که در یک بازه زمانی مشخص نرخ بهره انها مجددا قیمت گذاری شده یا تغییر می‌نماید.
الگویی ساده است که اغلب توسط موسسات سپرده پذیر در امریکا مورد استفاده قرار می‌گیرد.
در روش قیمت گذاری مجدد بانک شکاف را در هر بازه سررسیدی از طریق محاسبه دارایی ها ی حساس به نرخ RSA و بدهی های حساس به نرخ در هر بازه سررسیدیRSL در ترازنامه به دست می‌آورد.